El mercado financiero argentino arrancó noviembre en rojo. A un día de que los estadounidenses voten en las elecciones de medio término y en plena incertidumbre global por la inteligencia artificial, el riesgo país superó hacia el final del día los 800 puntos básicos y las acciones argentinas cayeron hasta 12% en Wall Street. En cuanto al dólar, el dólar minorista subió y alcanzó el valor nominal más alto del que se tenga registro.
Hoy el riesgo país arrancó la rueda a la baja, pero para el final de la rueda dio vuelta la tendencia y cerró en 805 puntos básicos. Se trató de una suba de 18 unidades frente al cierre anterior (+2,29%) y marcó el valor más altos desde las elecciones legislativas del año pasado, cuando en plena incertidumbre electoral el índice elaborado por el JP Morgan llegó a mostrar en pantallas hasta cuatro dígitos.
Esto se debió a la caída que presentaron los los bonos soberanos en dólares, que también pasaron del verde al rojo a lo largo de la rueda, en sintonía con el mercado internacional. Los Bonares registraron caídas de hasta 1,7% (AL41D), mientras que los Globales retrocedieron hasta 1,4% (GD46D).
“La Argentina se acopla a un contexto internacional que inicia noviembre en modo ‘corrección’ por preocupaciones en materia de inteligencia artificial, tecnológicas y deudas de desarrollados, entre otras cosas. El flight to qualtiy [salto de calidad, en español] a bonos de Estados Unidos refleja eso, con reacomodamiento de portafolios en general que ahora son un poco más aversos al riesgo. En ese contexto, la Argentina que tiene betas diferenciales, corrige relativamente más, con el condimento de las expectativas que se van formando en preparación al año electoral, que se anticipó mucho”, dijo Fernando Baer, economista de Quantum Finanzas.
En la primera rueda de la semana, el dólar oficial minorista se vendió a $1565 en la ventanilla del Banco Nación, equivalente a un aumento de $5 frente al cierre anterior (+0,3%). Sin embargo, al verlo en perspectiva, acumuló en el año un avance de $85 (+5,7%), muy por debajo de la inflación del 23,6% acumulada hasta septiembre (último dato disponible). En tanto, el precio promedio en el resto del mercado fue de $1566,60, según el Banco Central (BCRA).
En el segmento mayorista, el tipo de cambio cerró a $1545,02, unos $8,30 más que el cierre del viernes (+0,54%). A modo de comparación, el techo de la banda cambiaría, que rige desde abril del año pasado, se ubica este lunes en los $1954,48, a una distancia del 26,5% frente al valor actual.
Los tipos de cambio financieros operaron con variaciones dispares. El dólar MEP apareció en las pantallas del mercado de capitales a $1565,25, una baja diaria de $8,37 (-0,5%). En cuanto al contado con liquidación (CCL), este lunes avanzó $24,42 y terminó la rueda a $1678,46 (+1,5%).
“La estabilidad reciente del dólar podría transmitir una sensación de tranquilidad que no termina de coincidir con el resto de las variables financieras. Mientras el tipo de cambio se mantiene contenido y el peso alcanza uno de sus mayores niveles de apreciación real de las últimas décadas, el riesgo país permanece elevado, los bonos soberanos continúan bajo presión y la Argentina sigue sin recuperar un acceso normal al financiamiento internacional”, señaló Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.
Ante un dólar más demandado, el Banco Central no intervino durante la rueda en el mercado cambiario. EN un año caracterizado por la compra de reservas, hubo solo ocho jornadas en las cuales se abstuvo de participar en el mercado, de las cuales cuatro de ellas fueron durante la última semana.
Por otro lado, la Bolsa porteña se hundió 3,2% en pesos y cotizó en 89.166 unidades, equivalente a unos US$53 al ajustar por el dólar contado con liqui (-4,6%). Entre las acciones del panel líder, las mayores bajas de la rueda se observaron entre los papeles de Edenor (-3,5%), Transportadora de Gas del Norte (-1,2%), Telecom Argentina (-0,4%), Transportadora de Gas del Sur (-0,4%), Central Puerto (-0,4%) y Sociedad Comercial del Plata (-0,4%).
En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas (ADR) cerraron la rueda en terreno negativo, en línea con los principales índices accionarios de Wall Street, a un día de las elecciones de medio término en Estados Unidos. Irsa encabezó las bajas con un 12,8%, seguida por Cresud (-8,1%), YPF (-6,8%) y Banco Supervielle (-5,4%).
“Mañana son las elecciones de medio término en Estados Unidos, donde se renueva la totalidad de la Cámara de Representantes y parte del Senado. Hoy los mercados están atentos a la posibilidad de que los demócratas recuperen el control del Congreso, lo que limitaría la capacidad de Trump para avanzar con parte de su agenda económica. Desde el lado de las inversiones, creemos que lo importante no es tanto el resultado electoral en sí, sino cuánto se aleja de lo que el mercado ya tiene descontado. Un Congreso dividido podría dificultar la aprobación de nuevas medidas fiscales y regulatorias, aunque también podría generar mayor incertidumbre en las negociaciones presupuestarias”, señalaron desde Cocos Capital.
