A pocas horas de que venciera el ultimátum que Estados Unidos le había impuesto a Irán, ayer por la noche se alcanzó un cese del fuego para las próximas dos semanas. Con la reapertura del estrecho de Ormuz, donde transita aproximadamente el 20% del petróleo global, los mercados internacionales amanecen este miércoles con un fuerte rally alcista. La euforia también se siente a nivel local: el riesgo país se aleja de la barrera de los 600 puntos básicos y las acciones argentinas suben hasta 8% en Wall Street.
En las primeras negociaciones de la rueda, el índice que elabora JP Morgan retrocede 47 unidades y se posiciona en 563 puntos básicos (-7,7%), de acuerdo con las pantallas de Rava Bursátil. La última vez que se habían registrado estos valores había sido a mediados de marzo.
Casi tres meses atrás, el indicador había llegado a tocar los 484 puntos básicos a fines de enero, valores que no se veían desde julio de 2018, en un contexto de compra de reservas por parte del Banco Central (BCRA). En aquel entonces, parecía que el mercado de deuda internacional volvía a abrirse para la Argentina. Sin embargo, el estallido de la guerra provocó que el índice vuelva a tender al alza.
La baja del riesgo país este miércoles es consecuencia directa de la suba que presentan los bonos soberanos de deuda. Mientras que la aversión al riesgo se disipa, los títulos Bonares trepan 1,17% (AL41D) y los Globales lo hacen hasta 1,24% (GD35D).
“El riesgo país ajusta fuerte porque los bonos soberanos acomodan toda la curva por debajo del 10% de tasa interna de retorno (TIR). Por el momento, es risk on [apetito al riesgo] global, la tasa a 10 años de Estados Unidos colapsa un 1,8%, al 4,26% anual. El petróleo cae 15% y, ergo, suben fuerte las acciones y arrastran a los emergentes, incluida la Argentina. Por ahora, la tesis del conflicto desactivado es interpretado por los mercados como una vuelta al statu quo. Se pricea [pone en precio] una posible resolución rápida, pero esto es un día a día”, dijo Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.
Las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) también arrancan la rueda al alza, al igual que los principales índices accionarios de Wall Street. El sector financiero, el más golpeado durante la guerra, encabeza las subas del día: los papeles de BBVA trepan 8%, seguidos por Banco Macro (+7,3%), Banco Supervielle (+6,9%) y Grupo Financiero Galicia (+5,4%).
En cambio, las acciones energéticas operan en terreno negativo: Vista Energy retrocede 8,9%, mientras que Transportadora de Gas del Sur (TGS) cede 4,6%; YPF, 4,2%, y Pampa Energía, 3,2%. Esto es consecuencia de la caída del petróleo: hoy el Brent se hunde 16,15% y cotiza a US$91 el barril, cuando ayer había tocado picos de US$111.
Con esta disparidad en el comportamiento de las acciones locales, la Bolsa porteña muestra una suba del 0,7% y cotiza en 2.993.540 unidades, equivalente a unos US$2031 al ajustar por los dólares financieros (+1,5%). En el panel principal, también encabezan las subas las acciones bancarias (Supervielle trepa 7,7%), mientras que las energéticas tienden a la baja (YPF es la que más cae, con un 5%).
“Conocida la noticia de alto al fuego por dos semanas en la guerra con Irán, el petróleo se derrumbó y los mercados lo celebraron. El impacto de esta tregua significará que el mercado va a vender compañías petroleras y comprar tecnológicas. Lo mismo en Brasil y la Argentina: era esperable que baje YPF y Vista Energy, y que empiecen a subir los bancos y las de servicio público. El efecto tregua es así, de rotación”, dijo Fernando Marull, economista de FMyA.
En Wall Street, el índice S&P 500, que reúne a las 500 empresas más importantes que cotizan en la Bolsa de Nueva York, abre este miércoles con una suba del 2,29%. El índice tecnológico Nasdaq se destaca con un 2,87% y el industrial Dow Jones avanza 2,78%.
En Asia, la Bolsa de Shanghái trepó un 2,69% y el Nikkei japonés, un 5,39%, y anticiparon lo que sería una jornada de rally en todo el mundo. En Europa, también suben la Bolsa de París (+4,76%), España (+4,20%) y Londres (+2,74%), por nombrar algunas.
“El acuerdo de tregua es temporario y ambas partes lo presentaron como una victoria propia, lo que deja abierta la incertidumbre sobre qué ocurrirá en dos semanas. La caída del crudo, si se sostiene, podría aliviar presiones inflacionarias y reabrir la puerta a expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos», analizaron desde Inviu, la fintech del Grupo Financiero Galicia.
El mercado de cambios abre la rueda con todas las cotizaciones a la baja, en momentos donde el dólar estadounidense se debilita a nivel global frente al resto de las monedas. Además, en abril y mayo se acelerarán las liquidaciones del complejo agroexportador, por lo que en las próximas semanas los analistas esperan que se sume oferta al mercado.
Con ese escenario de fondo, el tipo de cambio oficial mayorista cotiza a $1386,53, equivalente a una baja diaria de $6,29 (-0,45%). Esta cotización acumula tres meses consecutivos en caída, a pesar de que la inflación se aceleró durante el mismo período.
En las pizarras del Banco Nación, el dólar oficial minorista se vende a $1405, unos $10 menos frente al cierre anterior (-0,7%). El precio promedio del mercado es de $1405,83, de acuerdo con el relevamiento de entidades financieras que realiza el BCRA.
Los tipos de cambio financieros también replican el movimiento, aunque la tendencia es menor. El dólar MEP cede $1 y aparece en las pantallas del mercado de capitales a $1429,17 (-0,1%). En tanto, el contado con liquidación (CCL) cotiza a $1482,30, unos $3 menos que el martes (-0,2%).
