Fue una jornada de expectativa en el mercado argentino. Luego de que la Argentina fuera catalogada como standalone (mercado aislado) en 2021, se esperaba que esta tarde entrara en la lista de revisión de la compañía MSCI para ser evaluada y recuperar la categoría de mercado emergente o de frontera, lo que llevó a las acciones argentinas a cerrar con alzas del 10%. Sin embargo, tras el cierre de rueda, se conoció la noticia de que no habrá cambios para el país.
La Bolsa porteña terminó la rueda con una suba del 4,42%, envión que lo llevó a cotizar en 2.064.589 unidades, equivalente a unos US$1739 al ajustar por el dólar contado con liquidación. En el panel líder, que está conformado por aquellas empresas que tienen el mayor volumen de operaciones en el mercado, se destacaron las acciones de Banco Supervielle (+9,9%), Metrogas (+9,1%) y Aluar (+7,5%).
Esta tendencia también se vio entre las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR), en una rueda positiva a nivel global, luego de que Donald Trump anunciara el “alto al fuego” entre Israel e Irán. Los papeles de Banco Supervielle lideraron la rueda con un 8,5%, seguidos por BBVA (+6,9%) y Banco Macro (+6,2%).
“En el último cambio de calificación a emergentes en 2018, fue más un comprar con el rumor y vender con la noticia. Es cierto que en esa oportunidad estábamos en plena crisis de balanza de pagos y en revisión del programa inicial con el FMI. En este caso es distinto, la macro está ordenada, pero estamos en un mundo algo más incierto. Creo que la reacción de hoy estuvo asociada a alguna noticia en ese sentido, pero sobre todo al mood por la resolución del conflicto en Medio Oriente“, consideró Fernando Baer, analista de Quantum Finanzas.
Los bonos soberanos operaron en terreno positivo, a lo largo de toda la curva de vencimientos. Los Bonares presentaron subas del 2,75% (AL41D), mientras que el verde se extendió hasta 2,79% entre los Globales (GD41D). El riesgo país se ubicaba en 719 puntos básicos al lunes 23 de junio, último dato disponible.
“La decisión de MSCI pueden influir. Pero creo que es una influencia más limitada de lo que en general se cree, puesto que no cambia los fundamentos de los activos. Digo, toda la recuperación en la renta fija soberana que se vivió desde fin de 2023 fue por mejores expectativas y en eso MSCI no tuvo absolutamente nada que ver. El equity local hoy recuperó buena parte del terreno perdido en la rueda previa y esto se da con viento a favor en el mercado internacional que favorece a los activos de riesgo, algo similar a lo que está sucediendo con los papeles emergentes», sumó Andrés Reschini, titular de F2 Soluciones Financieras.
A una semana de que se termine la baja temporal de las retenciones, una medida que alentó las liquidaciones del campo en la primera mitad del año, los tipos de cambio tendieron levemente al alza. Es el caso del dólar minorista, que cerró en las pizarras del Banco Nación a $1195, una suba de $10 con respecto al cierre anterior (+0,8%). En tanto, el precio promedio del mercado fue de $1192,91, según informó el Banco Central (BCRA).
El tipo de cambio oficial mayorista cotizó a $1174,09, equivalente a un avance diario de $2,71 (+0,23%). Desde que el Gobierno flexibilizó el cepo cambiario a mediados de abril, esta cotización se mantuvo en la mitad inferior del nuevo esquema de flotación. Sin embargo, ayer se conoció que el Banco Central operó en el mercado de futuros unos US$1500 millones en mayo, una estrategia que le permitió intervenir indirectamente en el valor del dólar.
“El programa con el FMI no impone restricciones sobre las operaciones con futuros, solo señala que ‘las autoridades tampoco esperan intervenir en el mercado de futuros, excepto en casos de desorden en el mercado’. La administración argentina habría solicitado específicamente margen para intervenir en el mercado de futuros si fuera necesario. La intervención se concentró mayormente en el contrato con vencimiento en diciembre, lo que arrastró momentáneamente tanto las tasas como el tipo de cambio spot“, explicaron desde Max Capital.
En cambio, el dólar MEP cerró en las pantallas del mercado de capitales a $1184,49, lo que significó una baja diaria de $0,66 (-0,1%). En tanto, el contado con liquidación (CCL) se negoció a $1183,95, un incremento de $0,95 frente al cierre previo (+0,1%).
El dólar blue se vendió en las cuevas y arbolitos de la City porteña a $1215, una suba de $5 frente al cierre anterior (+0,5%). Fue el valor nominal más alto desde finales de abril.
“Creemos que el mercado mira principalmente dos cuestiones: la capacidad de acumular reservas netas y el resultado electoral. Respecto de lo primero, será clave ver la dinámica de reservas una vez terminada la cosecha gruesa, y si ello tiene impacto sobre las cotizaciones del dólar, en un contexto en el que, además, todo año electoral suele traer aparejada cierta demanda por dolarización de carteras. Respecto de lo político, el mercado seguirá de cerca las alianzas de cara a los comicios para ver cómo podría ser el resultado de las elecciones y la conformación del Congreso en la segunda mitad del mandato actual”, dijo Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.
