Luego de una jornada sin actividad por el feriado de Navidad, los mercados financieros retomaron hoy con rebotes en los tipos de cambio financieros. Estos movimientos, que alcanzan al dólar MEP y al contado con liquidación (CCL), se dan en un contexto de inestabilidad en Brasil y mayor demanda de divisas tras el cobro del aguinaldo y la proximidad de las vacaciones. Además, el riesgo país cerró a 631 puntos básicos, el nivel más bajo desde fines de 2018.
A su vez, en la jornada se concretó una fuerte venta de reservas por parte del BCRA, que se desprendió de US$599 millones para abastecer los pedidos del sector importador, tras el fin del impuesto PAIS.
Los movimientos se dieron en un mercado de mayor presión compradora por parte de empresas que solicitaron divisas luego de que expirara la alícuota del 7,5% que alcanzaba a bienes y servicios importados. “En los meses previos veíamos diferimientos de pagos y ahora que se concretó el fin del impuesto, empiezan a pagar. Y parte de esa demanda que no habías tenido estos meses aparece ahora”, explica el economista Gabriel Caamaño, titular de Outlier.
“Son ventas ahora que tienen que ver con parte de las compras del BCRA en octubre y noviembre. Y no cambia el hecho de que el saldo te da positivo. Veremos cuántos días dura el movimiento y qué tan fuerte fue el diferimiento de esos pagos”, agrega el analista sobre el repunte de la demanda de importadores.
En la penúltima rueda de la jornada, el dólar MEP -que se obtiene mediante la compra y venta de activos financieros como bonos o acciones- escala 1% y opera en promedio a $1072. De esta manera, acumula un alza de $96 en lo que va de diciembre.
El dólar contado con liquidación (CCL) -a través de una operación similar permite la compra de dólares y su giro a cuentas en el exterior- también opera en alza y se ubica en $1185 lo cual refleja una suba en el día del 1%. En lo que va del mes, esta cotización se encareció $77.
En el segmento informal, cuevas y arbolitos en la City porteña venden el dólar blue a $1210. Es una suba de $10 (0,8%) con respecto al cierre previo. De esta manera, lleva escalados $90 en lo que va de diciembre (8%), y llega a su valor nominal más alto en dos meses.
Este movimiento al alza de los dólares financieros, que implicó una suba en la brecha cambiaria -la diferencia entre el minorista y el MEP se ubica hoy en torno al 11%- estuvieron acompañadas de ventas del BCRA. El lunes 23, la entidad tuvo un saldo negativo de US$179 millones (aunque el acumulado en las últimas cinco ruedas fue positivo en US$346 millones), que se suma al saldo negativo de US$599 de hoy.
Se trata de una de las variables clave para el corto plazo. El stock de reservas brutas del BCRA está en torno a US$32.419 millones, pero su tenencia neta -sin considerar los encajes de los depósitos en dólares, el swap con China y otros factores- se ubican son negativas en torno a US$10.489 millones. “Si no se restan los depósitos del Gobierno, se estiman negativas en US$4789 millones, pero en este caso hay que tener en cuenta que ni bien arranque enero 2025 caerán unos US$3000 millones por el pago de bonos Bonares y Globales”, advierten en la consultora Outlier, sobre vencimientos que acontecerán en las próximas semanas.
El principal factor de inestabilidad en este contexto viene de Brasil, con presión devaluatoria sobre el real que llevó al Banco Central de ese país a intervenir en las últimas semanas con más de US$17.000 millones, entre subastas, intervenciones y swaps. Tras el feriado por Navidad, la paridad en Brasil es de 6,17 reales por dólar.
En tanto, el Merval subió 1,8% en la jornada, al tocar los 2.597.388,50 puntos (US$2185,12 si se justa por CCL). Así, en la Bolsa, las acciones muestran mayormente movimientos positivos, luego de un inicio de la rueda con tendencias mixtas. Las de mejor desempeño son Telecom (7,3%), Cresud (5,4%), Loma Negra (4,3%), Byma (4%) y Banco Macro (3,4%).
Respecto de los papeles que cotizan en Nueva York (ADR), mostraron números positivos en el caso de Telecom, que subió 5,9%, Cresud (4,4%), Loma Negra (3,3%) e IRSA (1,1%); mientras otras cayeron, como es el caso de Edenor (-2,5%), Supervielle (-0,8%) y Despegar (-0,7%).
En tanto, los bonos mostraron una tendencia alcista. “En línea general los bonos están en sus precios máximos, cotizando por ejemplo el AL30 a US$73,99; el AL35 a US$68,57 y el AE38D a US$71,99. Las proyecciones en sus precios podrían mantenerse, siempre y cuando, las condiciones que el gobierno debe afrontar se cumplan. Por caso, el GL20D subió 2% y el AL30D, 1,2%”, indicaron desde Rava. Así, el riesgo país llegó a 631 puntos, es decir, 18 puntos menos que su último cierre, el valor más bajo desde fines de 2018.