El riesgo país mantuvo la tendencia alcista de la primera rueda de octubre y alcanzó su valor más alto del año. Este movimiento ocurrió en un contexto internacional desfavorable para la deuda soberana.
El indicador elaborado por JP Morgan trepó 19 unidades y se ubicó en los 655 puntos básicos (+3%). De esa forma, superó los 637 que tuvo el pasado 30 de marzo. En los primeros dos días del mes, sumó 48 unidades (+7,9%) y en lo que va del año acumula 84 (+14,7%).
La escalada se dio por una nueva caída (en este caso leve) de los bonos en dólares que se verificó mientras las tasas que le ponen “piso” a ese indicador en Estados Unidos siguieron al alza.
“Hubo caídas promedio de 15 centavos entre esos títulos que así en la semana acumularon pérdidas promedio de 2%”, señalaron desde el Grupo SBS.
A su vez, el clima global no ayudó: el fondo cotizado de mercados emergentes (EMB) bajó 0,1% y la tasa de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años escaló 0,7% hasta 5,28%.
El riesgo país viene sufriendo una tendencia alcista en los últimos dos meses, con una corrección superior a la de otros países emergentes comparables. “Al encarecimiento de la tasa base se agregan las incertidumbres locales por las que el mercado exige una prima adicional: la desaceleración previa de las compras de reservas, las dudas sobre el financiamiento en dólares de cara a 2027 y un horizonte político que lleva a los inversores a privilegiar plazos cada vez más cortos. Así, el contexto global ayuda a explicar la dirección de las caídas, pero los factores propios siguen amplificando su magnitud y el aumento del costo de financiamiento soberano”, explicaron de Portfolio Personal Inversiones (PPI).
Por su parte, las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) tendieron al alza, en sintonía con los principales índices de Wall Street. Lideró el panel Ternium (+2,6%), Loma Negra (+2,2%) y Telecom (+1,2%). En tanto, cayeron Globant (-5,3%), Banco Macro (-1,1%) y Central Puerto (-1,1%).
El S&P Merval cotizó a 2.766.279 unidades (+0,3%), equivalente a US$1706 ajustado al dólar contado con liquidación (+0,3%). Aumentaron mayormente Bolsas y Mercados Argentinos (+3,7%), Loma Negra (+1,9%) y Ternium (+1,8%).
“Si bien tanto la renta fija como la variable ensayaron un rebote técnico durante la jornada del viernes, en el acumulado semanal predominó la tendencia bajista para ambos, castigados por la previa suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano y la cautela sobre las necesidades de financiamiento local”, detalló Mauricio Villacorta, estratega de Inversión de IOL.
Dólar hoy
Tras las subas de ayer, los distintos tipos de cambio registraron leves bajas. El dólar oficial mayorista cedió $4,50 (-0,3%) y se posicionó en los $1520. De esa forma, estuvo un 26% por debajo del techo de la banda cambiaria, establecido hoy a $1921,49.
Gustavo Quintana, operador de cambio en PR, destacó a través de su cuenta de X que el mayorista bajó $5,50 esta semana, lejos de la suba de $11 registrada en la anterior.
En las pizarras del Banco Nación, el tipo de cambio minorista figuró a $1540, $5 menos que el cierre anterior (-0,3%). De esa forma, abandonó su valor más alto del año y borró la suba que tuvo la rueda anterior. El precio promedio en todos los bancos fue de $1543,18, de acuerdo con el relevamiento diario de entidades financieras que realiza el Banco Central (BCRA).
Los dólares financieros estuvieron estables: el MEP apareció en las pantallas a $1549,26, mientras que el contado con liquidación (CCL) operó a $1622,47.
“Pese al clima adverso para la renta fija y variable, el dólar mayorista se mantuvo notablemente estable durante toda la semana, sostenido por un Banco Central que fue acelerando su ritmo de compras en el mercado de cambios ―de apenas US$11 millones el lunes a saldos que promediaron más de US$100 millones diarios hacia el cierre de la semana―, cerrando así septiembre como el mes de menor acumulación de reservas del año, pero con una intervención cada vez más activa”, concluyó José Ignacio Thome, analista de Equity SR de Grupo SBS.
