Este jueves, fue una rueda positiva para el mercado financiero local. Entre el viento a favor que llegó del exterior, sumada a la expectativa de que el Gobierno reducirá diez puntos porcentuales el impuesto PAIS para las importaciones (de 17,5% a 7,5%), las acciones argentinas subieron hasta 7% en el exterior y el riesgo país tocó el valor más bajo desde finales de junio.
Esto permitió consolidar el “veranito” cambiario que empezó a gestarse a mediados de julio, cuando el Gobierno anunció que el Banco Central (BCRA) intervendría en el mercado de los dólares financieros. En ese escenario, el dólar MEP retrocedió $10,9 y terminó el día a $1271,33 (-0,8%). El contado con liquidación (CCL), instrumento que se utiliza para traer y girar divisas a una cuenta bancaria fuera de la Argentina, cayó $3,6 y cerró a $1289,04 (-0,3%).
“Más allá de la tensión cambiaria latente, la brecha debería seguir estable en el corto plazo gracias al ingreso de dólares por el blanqueo y a la demanda excepcional de pesos para pagar el adelanto de Bienes Personales. Bajo este esquema, las perspectivas de carry trade se mantienen buenas, especialmente porque el Gobierno aún cuenta con poder de fuego para intervenir sobre los dólares financieros”, señalaron desde Cohen Aliados Financieros.
Indirectamente, estas medidas también tuvieron su impacto en el dólar blue, cotización que retrocedió por tercera rueda consecutiva. Hoy, se vendió en la informalidad de las cuevas porteñas a $1315, unos $20 menos con respecto al cierre anterior (-1,5%). Para encontrar un valor similar, hay que remontarse al 19 de junio, cuando superó la barrera de los $1300.
Por otro lado, el tipo de cambio oficial mayorista cotizó a $951, lo que significó una microdevaluación diaria de $1,50 (+0,2%), en línea con la estrategia del Banco Central de mover esta cotización a un ritmo del 2% mensual. Frente al contado con liqui, la brecha cambiaria fue del 35,5%, cuando a mediados de julio llegó a posicionarse por encima del 55%.
“De cara a los próximos días, el mercado mirará de cerca la dinámica en el Mercado Único y Libre de Cambios [Mulc] luego del anuncio del gobierno de que reducirá la alícuota del Impuesto PAIS para importaciones de bienes y fletes desde septiembre. Creemos que, en lo que va de agosto, la expectativa por esa rebaja llevó a que la demanda de divisas por parte de importadores sea menor, pero que podría aumentar una vez efectivizado el menor dólar importador”, señaló Juan Manuel Franco, economista Jefe de Grupo SBS. Hoy, el Banco Central terminó la rueda con saldo neutro por sus intervenciones, aunque en agosto acumuló US$618 millones de compras netas.
En cuanto a los bonos soberanos de deuda, hoy volvieron a teñirse de verde en todas sus legislaciones y vencimientos. Entre los Bonares, se destacó el título con vencimiento en 2030 (AL30D), con un avance del 2,83%; entre los Globales, la mayor suba fue para el bono a 2030 (GD41D), con un 2,86%.
Esto permitió que el riesgo país descomprima 40 unidades y cierre el día en los 1444 puntos básicos (-2,7%). Este indicador, clave para que la Argentina vuelva a acceder a los mercados internacionales de crédito, tocó el nivel más bajo desde finales de junio. Aun así, todavía está lejos de los 1148 puntos que marcó en abril.
“Los avances en el frente fiscal y una mejor perfomance del Banco Central durante agosto han ayudado a las cotizaciones de los bonos junto a un entorno internacional más propicio para la demanda de activos ‘high beta’ [alto riesgo]. La baja del impuesto PAIS podría haber sido interpretada por los inversores externos como un acercamiento a la fecha del levantamiento del cepo”, consideraron los analistas de Delphos Investment.
También ayudó el viento externo que sopló a favor. El Departamento de Comercio de Estados Unidos informó que la economía norteamericana está creciendo, incluso por encima de las expectativas del mercado. Esa noticia impulsó a los activos financieros, a la espera de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés durante la reunión que se llevará adelante en septiembre.
En ese escenario, la Bolsa porteña se contagió del buen humor inversor y subió un 2,6%. El panel principal, conformado por las compañías con mayor volumen de operaciones, fue liderado el sector financiero: Grupo Financiero Galicia (+6,8%), BBVA (+5,2%) y Banco Macro (+4,8%).
Esta tendencia alcista también se observó entre las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR). Los papeles de Grupo Financiero Galicia treparon 7,2%, seguidas por Banco Macro (+6%) y BBVA (+5,8%).
